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§第5章 基金投资（第2页）

证券投资基金具有各种各样的类别，许多投资者对此莫衷一是。不用说，搞清楚基金都有哪些类别会有助于正确投资、减少风险。

证券投资基金的类别主要有以下几种：

1。开放式基金

开放式基金的发行总额不固定，基金单位数量随时可以增减，投资者可以根据基金的报价，在规定的营业场所申购或赎回基金单位。

2。封闭式基金

封闭式基金的发行总额是事先确定的，在封闭期内基金单位总数不变，但在基金上市后可以通过证券市场来转让、买卖基金单位。

3。契约型基金

契约型基金也叫单位信托基金，是投资者、管理人、托管人三方通过签订基金契约设立而发行的一种基金。它由基金管理人负责管理操作，没有基金章程，也不设公司董事会。

4。公司型基金

公司型基金是指该基金本身是一家股份有限公司，该公司通过发行股票或受益凭证来筹集资金，然后由公司委托投资顾问公司进行投资，所以也叫共同基金。

5。成长型基金

成长型基金着眼于基金资产的长期增值，为此采取的措施是把基金资产投资于信誉较好、具有长期发展前景和长期获利的一些股票上。这也是证券投资基金中最常见的一种类型。

6。收入型基金

收入型基金又可分为固定收入型基金、权益收入型基金两种，但着眼点都是投资能够带来现金收入、获取短期最大收入的有价证券。所以这种基金的资产成长潜力较小，但损失本金的风险也小。

7。平衡型基金

平衡型基金兼顾成长型基金和收入型基金之间的平衡，既追求短期收益也追求资产长期增值。所以在投资特点上，它比较注重把资金分散投资在股票和债券上，以确保前面两大目标的实现。

8。公募基金

公募基金是指受政府主管部门监管，然后向不特定投资者公开发行的证券投资基金。例如，上面提到的我国证券市场上的封闭式基金就属于这种类型。

9。私募基金

私募基金是与公募基金相对而言的，这里的“私募”是指没有经过公开宣传、只是向特定投资者私下发行的证券投资基金。

10。股票基金

股票基金是指这种基金在契约中规定其投资目标、投资范围主要是购买股票（但投资国债的比例不得少于20%），所以它的业绩受股市影响较大。封闭式基金和大部分开放式基金都属于这种类别。

11。债券基金

债券基金是指这种基金在契约中规定了它的投资目标、投资范围主要是用来购买债券。如果大部分资金用来投资债券，称之为债券型基金；如果全部资金都用来投资债券，则称之为纯债券基金。

12。指数基金

指数基金是指这种基金以指数成份股为投资对象，也就是说它的投资组合是某种指数所包含的全部股票或部分股票。所以，这种基金的投资业绩基本上会与这种股票指数大致相同。

13。保本基金

保本基金承诺在一定的投资期（3年或5年）内为投资者提供高于本金的投资回报率（如100%、120%或更高）。投资者持有这种基金，到期至少能获得不低于上述承诺的投资回报率。

14。交易所交易基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF）

交易所交易基金是指可以在证券交易所交易的基金。这种开放式基金主要在二级市场上以竞价方式交易，一般不能现金申购和赎回。上市型开放式基金与之不同的是，投资者可以通过基金管理人或委托的销售机构申购、赎回，当然也可以通过交易所市场进行买卖。

15。货币市场基金

货币市场基金的主要投资方向是各种货币市场，如银行定期储蓄、商业本票、承兑汇票等。这些产品风险低、流通性高，随之而来的是货币市场基金具有风险低、流通性好、收益率低的特点。

16。伞型基金

伞型基金是基金发起人根据基金招募书设立的、多个项目之间可以按照一定规则进行转换的基金（这样就形成了一种“伞型”结构），这些基金称之为“子基金”或“成分基金”，并且相互构成伞型基金体系。

17。专向基金