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第1章 投资须知（第3页）

例如，甲和乙两人合伙投资100万元在某个项目上，他们商定，如果将来经营过程中投资损失达到一半时就清盘退出。这样，最终可以收回现金50万元，由于两人各占一半股份，所以甲和乙两人这时候每人都将损失25万元。这25万元投资风险的绝对额虽然相等，可是对于甲乙两人来说的风险承受力是不一样的。原因很简单，甲的家庭财产有200万元，而乙的家庭财产只有100万元，即使这50万元投资中也有相当大的一部分是向亲朋好友那里借来的，可以说是赢得起、亏不起。

说到这里容易看出，在谈论投资风险的承受能力时，除了要考察绝对值以外，更要考察相对值。换句话说，衡量投资风险的大小，除了要看绝对损失还要看相对损失，后者更科学。计算公式如下：

Pe

Lr=――×100%

Tc

其中：Lr为投资损失率，Pe为一轮投资结束时造成的财产损失，Tc为原来的投资总额。

一般来说，当Lr＜50%即损失没有超过投资额的一半时，表示这种投资损失还“比较小”，这项投资仍然具有盈利能力；而当Lr＞50%即损失已经超过投资额的一半并且比例还在进一步扩大甚至越来越接近于100%时，表明这时候的这种投资损失已经“比较大”，正在或已经丧失盈利能力。

除此以外，投资风险承受能力还和投资方的不同角色有关。一般来说，当个人投资者和政府、机构共同投资某个项目时，这时候要特别关注投资风险。因为与资金较少的个人投资者相比，政府、机构的资金实力更雄厚，有条件投入大量的人财物力去研究投资市场；这样相对而言，在政府、机构、个人的共同投资组合中，个人投资者就处在了不利地位。换句话说，这时候的政府、机构的风险承受能力要比个人大得多，尤其要关注这种投资风险有没有超出个人承受范围。

【一本书读懂投资学】

投资过程中充满着风险，这种不利于结果产生的可能一旦变成现实就会造成实际损失。任何投资都不可能完全没有风险，投资者能做的只是尽量减少或避免风险，并把它控制在自己能够承受的范围内。

每家每户的投资都是不同的

投资的方式和渠道多种多样，所以每家每户的投资都可以是不同的，不必强求一律，也不必照搬照抄别人的模式。即使有些地方搞“××示范区”、“××示范村”，希望能掀起羊群效应，那也要看政策环境和自然环境是否值得你这样做。究竟应该选择什么样的投资项目，总的原则如上面所述，首先看投资收益率高低，然后看投资风险大小。

如果说人生是一次旅行，那么投资和理财就可以看作是人生旅行中的财务安排，其中最主要的是考虑这三步棋：首先是明确你现在的位置在哪里（经济现状）；其次是你想到哪里去（财富目标）；最后是考虑怎样才能到达目的地（具体手段）。毫无疑问，各种投资工具的运用在这其中是最有力的一步，只有它才能让你通过投资极大地改善个人和家庭财务状况，帮助你梦想成真、顺利地到达目的地。

在这方面，主要是搞清楚以下几点：

一是投资和理财的区别

搞清楚投资和理财的区别，有助于正确投资。投资和理财之间的关系大多数人没有搞清楚，连一些专家也莫衷一是，或者干脆就不愿意去考虑它们之间有什么区别。只要有业务上门（有钱赚）就接下来，这样的结果很可能会误导顾客（投资者）。

一个最简单的标志是，绝大多数投资者会到银行的个人金融部门去咨询哪一款理财产品“更赚钱”，实际上这就可以基本判定这个人是“外行”了，因为他混淆了投资和理财的应有区别。想在理财产品身上去追求收益，这多少有点像缘木求鱼。虽说理财产品并非不能谈收益，但这种收益高低不是最重要的，而追求高收益是投资的事。投资如果不能获得超额利润，就是低效率或不必要的，或者说是失败的。而理财产品如果要谈收益，能够与银行储蓄利率持平就不错啦。

二是根据自身现状选择投资渠道

接下来的问题是，许多人也想通过投资取得丰厚回报，可是怎么也想不出有什么更好的投资渠道，直言现在的“投资渠道太少”。

其实仔细想一想并非如此。如果你缺少风险承受能力，那么银行储蓄无疑是最好选择。2009年末，我国居民个人储蓄余额高达26。5万亿元人民币，65%的城市居民把银行储蓄作为首选投资，就说明目前国人的投资渠道选择面是很窄的。与此同时，记账式国债、保本型开放式基金、货币市场基金、定期定额投资基金等，投资收益比银行储蓄都要高，投资风险同样是很小的。而如果你具有一定的风险承受能力，那么选择面就非常广阔了。除了股票、黄金、藏品投资外，政府一直提倡的实体投资范围就更多了。这方面的捷径主要有：

1。挖掘社会中的矛盾现象，从中找到投资机会

例如，银行、保险机构提供的产品服务对象主要是资金大户，而实际上这部分客户手中拥有的资金只占社会闲散资金的30%，另外70%掌握在普通大众手里，这部分客户就非常有发展潜力。

2。分析作业程序，从中找到投资机会

例如，在当今全球生产和运筹体系流程中，就存在着许多信息服务和软件开发方面的薄弱环节，这些地方就可能存在投资机会。不论是直接创办这样的实体还是购买这方面的股票，都可能会有投资机会。

3。分析产业与市场结构变化趋势，从中找到投资机会

例如，我国新一轮改革中正在逐步加大国有事业单位民营化、公共部门产业市场化步伐，这就意味着在交通、电信、能源、养老、知识经济领域中会有更多的投资机会。

4。分析人口统计资料变化趋势，从中找到投资机会

例如，我国老龄化社会程度在迅速提高、单亲家庭在快速增加，妇女就业、全社会文化教育程度也在不断提高、独生子女已经进入第二代、互联网的开放促使国民视野迅速拓展，其中都孕育着许多市场机会。

5。依据价值观和认知的变化趋势，从中寻找投资机会

例如，人口流动的加剧、各地对饮食需求认知的改变，不断造就着美食市场；人口老龄化、全社会对自身健康的重视，不断造就着健康食品市场的兴起，这些又都带动了许多新兴行业的发展。

6。依据新知识的产生发展趋势，从中寻找投资机会

例如，目前人类基因图像已经获得完全解密，这就预示着今后必然会在生物科技和医疗服务领域掀起一场革命；物联网概念的出现，也必将会在传感领域出现许多新的投资机会。

7。依据特殊事件的变化，从中寻找投资机会

例如，2009年全球爆发金融危机，促使许多人重新过上了俭朴的生活，低碳生活开始风行起来；2010年2月27日全球第一大产铜国智利发生8。8级地震，马上导致全球铜价飙升，这些突发事件都有投资机会。

三是注意防范风险

投资一定会有风险，所以在选择投资方向时一定要努力降低投资风险，把它总体上控制在自己能够承受的范围内。

这句话说起来容易做起来难，因为大多数人的财务状况都很一般，可是对财富的追求却很迫切，人人都希望能选择到高收益、低风险的投资方式和品种，这时最要紧的是投资多元化，目的是希望实现本金安全和可能收益的最大化。换句话说，就是“东方不亮西方亮”。

为了说明问题，这里举一个最简单的例子来说明：如果你有10万元闲散资金，那么就可以用其中的70%即7万元用于安全性强、收益率较低的投资渠道，期望一年能赚个3万元；另外30%即3万元用于风险较大、收益可能会很高的投资渠道，期望能一年赚个7万元。前面的7万元由于投资风险不大，年末基本上能赚回3万元；关键是后面风险较大的3万元投资。如果这3万元最终血本无归，年末总的来看也能保本，手上仍然是10万元；而一旦投资成功，当年的盈利就是10万元，这样全年的本利率就会高达100%，年末手中就拥有20万元资金了。

【一本书读懂投资学】

每种投资工具各有特点。投资者要根据自身财务状况和对财富的追求，来确定收益和风险平衡点，据此作出投资决策。完全没有风险的投资不可能致富，完全追求高风险的投资是在玩火，两者都不可取。