奇书网

67 约翰保尔森 每一个领域都有钱可赚（第1页）

67。约翰·保尔森：每一个领域都有钱可赚

从一家只有两人的对冲基金公司，到后来每一次都能在经济灾难中独善其身，甚至赚得盆满钵满，保尔森在2007年让索罗斯赚得29亿，在他面前都不值一提。保尔森这个投资小生，从来没想到自己能让金融巨鳄索罗斯都放下身段，亲自邀请他共进午餐。

◎华尔街空神也在寻寻觅觅

在互联网泡沫的破灭中，保尔森开始崭露头角；最后的房地产市场崩盘，成全了他“空神”的美名；在金融危机中，他对于“黄金死多头”的执着，使他一跃成为华尔街赚钱最多最快的人。

保尔森一直都认为，投资就是一个不停寻找的过程，最重要的就是要找到那些以有限的亏损赚取无限盈利的赚钱机会。所以，他一开始找到的是汽车行业，而不是房地产行业。之前他就已经在一些汽车供应商等公司债券上建立起了空头头寸。不过，就算一些公司已经进入了破产程序，他们的债券价格却一直都保持上涨趋势。

当然，这不是保尔森希望看到的结果，不过他还是一直坚持自己的做空方向是正确的。直到公司的分析员脱口而出，房地产有做空的泡沫。直到这时，保尔森果断转战房地产，尽管这是美国人最不愿意看到的事情。

犹太青年李维斯一直在旧金山卖帆布，但是生意越来越不好，积压了一大批帆布。看到当地的淘金工人总是穿着膝盖部分磨破了的棉布裤子，他灵机一动，决定制作一种坚韧耐磨的裤子，就收集原来造帐篷的啡色帆布，洗干净之后加工成裤子，卖给矿工们，很快，这种质地厚实耐磨的工装裤就在矿工们中流行开来。“牛仔裤”就是这样诞生的，之后便风靡全球，成为人手必备的时装。

◎含着金汤匙出生的行业

既然每一个领域都有钱可赚，那么其中最有可能赚最多钱的究竟是哪些行业呢？在跑赢标准普尔500指数中，表现最好的公司中，有两个领域牢牢占据统治地位：全球知名的消费品公司和大型制药企业。

在众多领域中，确实有一些生来就具有优势的行业，即使本身的管理存在难以忽视的漏洞，可是其最终的盈利率都让那些表现得异常优异的化工、汽配公司自叹不如。也就是说，市场确实是不公平的，确实存在一些含着金汤匙出生的行业，所以，这些行业的存在对价值投资者而言无异于是送上门来的赚钱机会。

好的投资者都会投资于那些高质量的公司，所谓高质量就是具有预期的高收益率，而且具有高增长率。从之前的情况来看，包括原材料、农矿产品等，这些行业的价格增长比起通货膨胀来根本微不足道，而像医疗和金融行业，价格的上涨早就远远超过了通货膨胀的速度。因此，一段时间内，农林矿行业的收益不可能太高，而医疗、金融等领域则适合那些追求可见的高收益率的投资者。

其实在整个市场上，可供选择的投资领域多达几千几万种，然而，并不是每一个都能让投资者试个遍。所以，投资者本身的投资倾向，进而造成的投资策略，对于投资领域的选择有着决定性作用。一些投资者认为，汽车行业、造纸业的增长空间有限，不可能在今后持续多年里一直产生每年14%到16%的收益，长期成长空间也有限。

行业就像一棵有生命的树木，有自己的繁荣和枯萎的生命周期，之所以能坚持较长时期是因为有些处于树木顶端的公司，他们总是能想方设法是让自己坚持得久一点，从而延长了整个行业的寿命。

可是，从本质上来看，这对于我们投资者而言，是没有好处的，更谈不上吸引力。因为，市场的规律决定了应该被淘汰的行业，总有一天会从市场上消失得无影无踪。所以，投资者应该避免选择那些气数已尽的行业的公司进行投资。可能其中会有一些投资者获利，但最终，随着这个公司的衰败，其他的投资者都将遭受损失。

因此，投资成功的关键点是，选择稳定上升行业内领先的公司进行投资，然后，坚定地持有多年。每一个领域都有赚钱的机会，可是，如果你不能保证自己就是那赚钱的投资者，最好还是有所准备。选择那些处于上升期，或者即将迎来上升期的行业领域，投资其中的代表性公司，准没错。

Tips

①在每一个领域都有钱可赚，在关注有没有钱赚、能赚钱多少的同时，也要关注能够赚多久，一个好的投资者肯定不会只追求短期的利益，而是寻求长时间的安全而可靠的回报。

②无论选择投资哪一个领域，都要注意投资其中的好公司，如果该公司的回报有一两年没有达到目标，也不用惊慌失措，如果你确定它的价值，耐心等候价值的回归，最终一定会给你带来不错的长期收益。

③选择成长型领域的成长型公司，一家公司除非是它自己操纵自己的盈利，要不然，都躲不过有盈有亏的市场命运，因此，任何一家公司，包括那些最优秀的公司，都必须不断对自己投资。选择投资领域时，要注意那些不断对自己加大投资的公司，它们的繁荣发展时间一般会更长久。④投资了某一领域，就不要朝三暮四，谨守规则并留在投资的高速路上，而不是东张西望。要获得长期的收益就要耐得住寂寞，经得起**。

金点非常少，如果赔率对你非常有利，就下重注。

——查理·芒格