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二中国证券业协会的自律管理（第3页）

2。中国证监会有哪些主要职责？

3。操纵市场行为的方式有哪几种？

4。欺诈行为包括哪些内容？

5。信息披露制度的意义有哪些？

6。证券从业人员行为规范是什么？

7。证券从业人员行为准则包括什么？

三、案例分析

案例一：“亿安科技”股价操纵案

中国证监会于2001年4月25日对外披露了查处广东欣盛投资顾问有限公司等4家公司违规操纵“亿安科技”股票事件。依据《证券法》的规定，中国证监会决定没收它们操纵股票违法所得的4。49亿元，并罚款4。49亿元。

中国证监会已向这四家公司发出行政处罚决定书。它们分别是广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司和广东金易投资顾问有限公司。

中国证监会新闻发言人说，这四家公司自1998年10月5日起，集中资金，利用627个个人股票账户及3个法人股票账户，大量买入“深锦兴”（后更名为“亿安科技”）股票。持仓量从1998年10月5日的53万股，占流通股的1。52%，到最高时达2000年1月12日的3001万股，占流通股的85%。同时，还通过其控制的不同股票账户，以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格和交易量，联手操纵“亿安科技”的股票价格。截止到2001年2月5日，上述四家公司控制的股票账户共实现赢利4。49亿元，股票余额77万股。这位发言人表示，这四家公司的行为违反了《证券法》第七十一条、第七十四条的规定，构成《证券法》第一百八十四条、第一百九十条所述的行为。依据《证券法》第一百八十四条、第一百九十条的规定，中国证监会决定没收这四家公司违法所得4。49亿元，并罚款4。49亿元；责令它们在收到本处罚决定之日起3个月内，在交易所监督下卖出剩余股票77万股，并注销违规开立的个人股票账户，赢利予以没收。

处罚中还规定，这四家公司应自收到本处罚决定之日起15日内，将罚没款汇交中国证券监督管理委员会（由开户银行直接上缴国库），并将付款凭证的复印件送中国证监会稽查局执行监督处备查。这四家公司如对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定之日起60日内向中国证监会提出行政复议；也可以在收到本处罚决定之日起三个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。

思考题：

1。证监会的处罚决定如何反映了监管原则？

2。如何通过加强监管更有效地预防此类行为的发生？

案例二：“银广夏”案

根据银广夏1999年年报，银广夏的每股赢利当年达到0。51元；其股价从1999年12月30日的13。97元启动，至2000年4月19日涨至35。83元。次日银广夏实施了优厚的分红方案10转增10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37。99元新高，折合为除权前的价格75。98元，较一年前启动时的价位上涨440%，较之于1999年“5·19”行情发动前，上涨了8倍多；2000年全年涨幅高居深沪两市第二；2000年年报披露的业绩再创奇迹，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0。827元。

2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元。此前早些时候，银广夏董事局主席张吉生预测，未来三年内每年业绩将连续翻番。

记者经过长达一年多的跟踪采访，渐渐了解了事实真相，银广夏的“神话”最终破灭，股票价格一路下跌。一个即使在并不成熟的中国证券市场上也相当少见的特大造假骗局，展现在我们面前。

思考题：

1。从上述案件可以看出信息披露的重要性。

2。分析证券监管部门应采取的监管措施。

案例三：杭萧钢构案

2006年11月，杭萧钢构与中国国际基金有限公司开始接触洽谈安哥拉公房项目由混凝土结构改成钢结构。至2007年2月17日，杭萧钢构公司与中基公司签订了安哥拉安居家园建设工程项目的产品销售合同和施工合同。此间，原杭萧钢构证券办主任陈玉兴获悉安哥拉项目情况，并指令王向东买入2776996股杭萧钢构。其后，杭萧钢构证券办副主任、证券事务代表罗高峰违反《证券法》有关规定，将其所知悉的安哥拉项目信息泄露给陈玉兴，王向东随后按照陈玉兴指令买入239。86万股、178。73万股杭萧钢构，陈并将罗高峰委托其管理的晁励春股票账户买入4。28万股杭萧钢构。至监管机构展开调查时，王向东依陈玉兴指令将杭萧钢构股票全部卖出，非法获利4037万元，陈玉兴将晁励春账户上的杭萧钢构股票全部卖出，非法获利36万余元。

2007年5月证监会对杭萧钢构信披违法违规案做出行政处罚，对杭萧钢构和5名相关人员分别予警告和共计110万元的罚款。涉嫌犯罪线索已移交司法机关追究刑责。

该案由浙江省丽水市中级人民法院在本月5日做出判决：罗高峰犯泄露内幕信息罪，被判处有期徒刑1年6个月；陈玉兴、王向东犯内幕交易罪，分别被判处有期徒刑2年6个月和有期徒刑1年6个月（缓刑2年），并各处罚金4037万元。

思考题：

1。中国证监会有哪些职权？

2。谈谈我国的证券市场监管体制。

3。“杭萧钢构案”给我们什么启发？

深度阅读

杨峰，左伟卫。证券法［M]。广州：中山大学出版社，2007。

实践课堂

把班级同学分成几组，每组同学利用课余时间搜集关于证券监管的案例，每组派代表给全班同学介绍并提出问题，其他组同学回答，最后由该组同学解答并说明原因。

网络实训

1。登录中国证监会网站，通过新闻导读、证监会公告、保荐信用监管、法律法规、信息披露等栏目，及时了解证券监管的相关信息。

2。登录中国证券业协会网站，及时了解我国证券行业自律管理的有关要求和情况。可以单击“考试信息”界面，了解关于证券从业资格考试的相关内容和有关资料。