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45 查理芒格 多元化思考合理分配投资比例（第1页）

45。查理·芒格：多元化思考，合理分配投资比例

“把鸡蛋分放在不同的篮子中”这是大家都知道的投资理财准则，但如何分放却并不是人尽皆知。每个篮子放多少个，不仅取决于你有多少个鸡蛋，还包括各个篮子的坚实度、用途，以及你能承受的损失和希望得到的收益是多少。

◎你是哪一类型的投资者

投资理财也要多元化思考，从投资的主体、客体、媒介三个方面，进行思考。从投资的主体来看，根据个人和家庭的收入、心理状态、人口数、风险承受能力等因素，可以分为保守型、激进型和中立型，对于保守型投资者，无论是出于心理还是实际原因，他们基本属于风险厌恶型，承担风险对他们而言十分不合理，因此，他们应该选择稳健型的理财投资产品，如银行存款、国债等。

对于激进型，他们敢于承担一定的风险，也期望得到更大的收益，这类投资者可以投资股票等风险较高的项目。对于中立型理财者，他们有一定的风险承受能力，最重要的是，他们也敢于承担一定的风险，可以选择基金、企业债券等既能保值又有一定较高收益的理财产品。

无论对于哪一类投资理财者，除了储蓄之外，还应该适当增加额外的投资渠道，多一个渠道也就意味着多一种收益，当然，风险也会随之而来。这时，各类投资的比例如何分配就显得尤其重要。一般而言，主要投资在银行、保险和资本市场中。

合理配置资产，投资者不能把银行存款用于投资到高风险的资本市场中。不能因为基金相对较高的稳定性和保值性，就用购买基金类理财产品来替代购买保险。其实货币型基金不仅风险较低，流动性较好，可以部分替代储蓄产品。而且，债券型基金的低风险性，和相对较高的预期收益率也可以替代部分储蓄产品，这样，即可以保值，还可以实现一定的增值。

◎按图划分投资比例

对于大部分理财者而言，合理的投资回报率既能实现保住本金的目的，又能增加其他渠道的收益，不断改善我们的财务状况，提高生活品质。不过，用于投资理财的资金要考虑到家庭和个人实际情况，一定要是净资产，也就是说，要用全部资产，包括固定资产、收入等减去全部负债，这一部分才能用于投资。投资主体要根据不同的实际状况决定用于投资的资金比例，同时，要根据市场状况合理调整这个比例。总而言之，就是要根据个人和家庭的投资组合的成分、比重、其他资产的配置最后确定各项投资比例，并随时间的变化而调整。多元化思考的同时还要动态地思考，一成不变的思考本身就已经过时。

下图是全球最具影响力的信用评级机构标准普尔，在一次针对全球十万个资产稳健增长的家庭做的调研后得出的一个家庭资产分配象限图。通过分析总结这些资产稳健增长的家庭的理财方式，得出一个标准普尔家庭资产分配图。此图被公认为最合理、最稳健的家庭资产分配方式。

无论是家庭还是个人，都可以根据上面这个资产分配图合理规划自己各项投资的比例，至少，拥有这四个象限内的账户，按照固定合理的比例进行分配，不仅可以作为一个参考指标，更可以保证家庭、个人资产的长期、持续地稳健增长。进行重要投资和财务决策时，就可以根据上面这个象限图做出决策。

根据自己不同的理财需求，投资者可以适当选择基金这种方式。可以通过把资产配置在不同类别的基金上满足理财者不同的需求。按照所处的不同阶段，划分出不同的具体的理财需求，针对不同的阶段选择不同的基金。如果是短期需求，比如度假、应急等，就可以建立短期基金；如果是房子的首付等一段时间内目标，就可以建立中期基金；如果是教育、养老等长期目标，就可以建立教育基金、养老基金等。

无论是哪一种投资，投资的期限越短，一般来说风险越小，所以应该根据自身的风险承受能力决定投资的比例。如果投资者的风险承受能力较强，而且投资的资金属于较稳定的闲置资金，可以采取较为激进的投资策略，例如投资在股票上。

Tips

①多元化思考，合理分配投资比例的前提，是掌握了大量的投资理财知识，因此，自己可以先学习基础的经济知识，并对各类理财产品有一个初步了解。这段时间，先进行银行的分存定期，或者在银行买些短期的理财产品。

②分配投资比例，起步阶段的还是要在银行的理财产品上，可以分析如果购买某种银行理财产品，能否达到预期收益。之后，开始接触基金、股票、债卷等知识，利用余额宝、活钱宝等理财工具，其实它们属于货币基金，风险小，而且收益较定期存款略高。

③合理分配投资比例，目的还是在于获得收益，在良好的理财习惯之上，明确自己的投资目的和风险承担能力，并尝试投资各类基金理财产品，接触股票、各类证券，当然，这值得花长时间去学习，不能操之过急。

④储蓄、货币基金和基金定投同步发展，最好风险有大有小，根据投资风格和偏好，制订稳健中带有冒险的长期理财计划。炒股、炒黄金、炒期货等适合激进型且有较长时间理财投资经验的人，不能贸然进入。对于一些新兴理财产品，如互联网理财等，可以尝试，收益高但是风险中等。

人生就是不断抵押的过程，为前途我们抵押青春，为幸福我们抵押生命。如果你不敢逼近底线，你就输了。

——约翰·D·洛克菲勒